期权价值由（）组成。A. 内在价值 B. 时间价值 C. 市场价格 D. 期权价格

期权价值由（）组成。A. 内在价值 B. 时间价值 C. 市场价格 D. 期权价格

期权价值由内在价值和时间价值两部分组成，二者共同构成了期权的价格。这一结论在多个来源中被明确阐述，例如“期权的价值由两部分组成：时间价值和内在价值”，且期权价格恰好等于二者之和。

内在价值：立即行权的实际收益

内在价值是指期权买方立即行权时可获得的确定性收益，取决于标的资产价格与行权价的关系。对于看涨期权，内在价值等于标的资产现价减去行权价（若为正数，否则为0）；对于看跌期权，则是行权价减去标的资产现价（同样非负）。
举例：若行权价50元的看涨期权对应股票现价60元，其内在价值为10元（60-50）；若股价跌至40元，内在价值则为0。
关键特征：

实值期权（行权有利）有内在价值，虚值期权（行权亏损）内在价值为0，平值期权（标的价格等于行权价）内在价值也为0。

内在价值仅由标的价格与行权价决定，不受时间或市场情绪影响。

时间价值：未来波动的潜在收益

时间价值是期权价格中超出内在价值的部分，反映市场对标的资产在到期前价格波动可能带来收益的预期。计算公式为：时间价值 = 期权价格 - 内在价值。
影响因素：

剩余时间：距离到期日越远，时间价值越高（例如剩余1年的期权比剩余1个月的时间价值更高）。

隐含波动率：波动率越高，标的资产价格大幅波动的可能性越大，时间价值也越高，这是影响时间价值的核心因素。

行权价位置：平值期权的时间价值通常最高，深度实值或虚值期权的时间价值较低。

特殊情形：时间价值通常为正，但临近到期的深度实值期权可能因流动性不足或交割成本问题出现负时间价值（即期权价格低于内在价值）。

选项分析

A. 内在价值：正确，是期权价值的核心组成部分。

B. 时间价值：正确，是期权价格中反映未来波动潜力的部分。

C. 市场价格与D. 期权价格：二者均指期权的交易价格，是内在价值与时间价值的总和，而非组成部分。

答案：A、B

理解这两部分价值有助于投资者判断期权定价是否合理。例如，深度虚值期权虽内在价值为0，但其时间价值可能因高波动率而显著，适合对标的资产价格波动有强烈预期的交易者。而临近到期时，时间价值快速衰减，需警惕“归零风险”。