证券市场线的方程中,通常称( )为风险溢价。 A. rF B. βP C. [E(rM)-rF] D. [E(rM)-rF] βP
证券市场线(Security Market Line, SML)的方程通常为:
在这个方程中,E(rP)E(r_P)E(rP) 是资产的预期回报率,rFr_FrF 是无风险利率,βP\beta_PβP 是资产的贝塔系数,E(rM)E(r_M)E(rM) 是市场的预期回报率。
根据这个方程,风险溢价通常指的是市场的预期回报率与无风险利率之间的差额,即 E(rM)−rFE(r_M) - r_FE(rM)−rF。而风险溢价的大小与资产的贝塔系数 βP\beta_PβP 相关。
因此,正确答案是:
C. [E(rM)-rF]