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在科创板试点注册制，由（）负责科创板发行上市审核，（）负责科创板股票发行注册。A.上海证券交易所，上海证券交易所 B.中国证监会，上海证券交易所 C.上海证券交易所，中国证监会 D.中国证监会，中国证

更新时间:2026-05-30 21:24:13   栏目: 中华词典

在科创板试点注册制，由（）负责科创板发行上市审核，（）负责科创板股票发行注册。A.上海证券交易所，上海证券交易所 B.中国证监会，上海证券交易所 C.上海证券交易所，中国证监会 D.中国证监会，中国证监会

在科创板试点注册制的框架下，上海证券交易所（上交所）与中国证监会形成了清晰的职责分工：前者负责发行上市审核，后者承担股票发行注册职能。这一制度设计既发挥了交易所的专业审核能力，又通过证监会的注册程序确保监管底线，体现了市场化改革与审慎监管的平衡。

根据制度安排，上交所作为法定审核主体，受理企业发行上市申请后，基于科创板定位对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行实质审核。审核通过的企业，由上交所将审核意见及相关文件报送证监会履行注册程序。这一过程中，上交所通过问询回复机制督促企业完善信息披露，形成市场化筛选机制。

中国证监会的注册程序并非二次审核，而是重点关注上交所审核内容的完整性、程序合规性及发行条件的重大合规性。证监会在20个工作日内作出注册决定，并通过持续监督和抽查机制确保审核质量。这一分工既避免了重复审核，又强化了对审核过程的监督，解决了交易所作为市场组织者与监管者的潜在利益冲突。

从法律依据看，《科创板上市公司证券发行注册管理办法》明确规定，上市公司发行证券需经上交所审核并报证监会注册。最新修订的规则进一步压缩审核时限，上交所审核期限为2个月，证监会注册期限缩短至15个工作日，显著提升了融资效率。这种“交易所审核+证监会注册”的双层架构，已成为中国资本市场注册制改革的核心模式。

答案：C. 上海证券交易所，中国证监会

这一制度设计能否在市场化效率与投资者保护之间持续找到平衡？随着注册制向全市场推广，交易所与证监会的职责边界是否需要进一步动态调整？这些问题将持续影响中国资本市场的改革走向。

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